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지배구조 와
금융공학 연구
를 통하여

주주의 가치향상과 투자자의 수익률 제고를 위해
끊임없이 노력하는 국내 최고 연구소를 지향하고 있습니다.

지배구조 이슈 및 동향

  • Issue Report

    30대 기업집단 지배구조 보고서 [현대자동차그룹]

    당 연구소는 국내 30대 그룹의 계열사 현황/내부거래/주주환원/지분구조/이사회 및 감사기구 등 전반적인 지배구조 현황을 분석하고  있음. 세 번재 보고서로 현대자동차그룹에 대해 살펴봄.1) 기업집단 계열회사 현황    - 기업공개: 현대차그룹 내 계열사 기업공개율 21.6%(30대 그룹 평균 16.6%)  - 내부거래비율: 계열사간 그룹 내부거래비율은 18.0%로 전년(18.8%) 대비 하락,              정의선 부회장이 지분 보유한 현대글로비스, 이노션, 현대위아 등은 높음.   2) 재무 및 주주환원 현황    - 재무현황: 현대차 등 3개사의 순이익이 그룹 상장 계열사 총 순이익의 86.8%를 차지  - 주주환원: 현대그룹 총 현금배당성향 19.6%(30대 그룹 평균 26.9%)              정의선 부회장이 지분 보유한 현대글로비스, 이노션의 배당성향 높은편임.     3) 계열사 소유구조    - 내부지분율: 53.4%로 안정적이나, 계열사 등의 지분율은 48.0%로 높고, 총수일가는 4.1%로 취약  - 순환출자고리: 순환출자고리수 4개이며, 순환출자해소 비용은 1.5조원~6조원까지 범위가 큼.  - 예상 시나리오: 주력기업(현대차, 기아차 등) 분할(사업+투자) 후 투자부문끼리 합병,                  정의선 부회장이 최대주주로 있는 현대글로비스(분할 후)의 투자부문과 합병     4) 임원현황    - 총수일가의 이사등재 회사 비중은 33.3%로 재계 평균(21.1%) 상회하나, 총수의 이사겸임이 과다     5) 이사회 현황    - 현대차그룹 상장 계열사의 사외이사 출석률은 96.2%로 높은 편이나, 보상심의위원회 설치 등은 미흡     6) 감사기구 현황    - 감사위원회는 11개사 전체 계열사에 설치되었으나, 일부 계열사의 감사위원회 활동은 미진

    2016.11.23 자세히 보기
  • WEEKLY

    Governance Review (16/12/06)

    Ⅰ. Issue주요 공시사항​다우데이타는 278억원 규모의 제3자배정 유상증자를 통해 재무구조개선 뿐 아니라 경영권 승계의 발판도 마련함11월 29일 공시에 따르면 다우데이타는 278억 2,000만원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정함. 회사측에 따르면 재무구조 개선 차원에서 경영에 필요한 자금을 신속히 조달하기 위해 제3자배정 방식으로 투자자를 선정한 것으로 전해짐. 제3자 배정 대상자는 현재 18.35%의 지분을 보유하고 있는 계열사 이머니와 김익래 다우키움그룹 회장의 외아들인 김동준 다우기술 이사임. 이머니와 김동준 이사는 각각 130만주씩 배정받았으며 김이사의 지분율은 3.39%로 3대 주주에 오르게 됨. 유증 이후 지분율은 김익래 회장이 40.64%, 이머니가 20.49%를 보유하며 각각 1대와 2대주주 위치를 유지하게 됨. 참고로 비상장사인 이머니의 주요주주는 김동준(26.91%), 김익래(12.25%)로 구성되어 있음.(2014 감사보고서 기준) 따라서 이번 유상증자는 재무구조 개선 뿐 아니라 오너 2세로의 경영권 승계 차원으로도 볼 수 있음.임시 주주총회지역난방공사는 2인의 비상임이사 후보자 중 주주총회에서 최다득표한 1인이 비상임이사로 선임될 예정임. 12월 9일 지역난방공사는 비상임이사 선임의 건으로 주주총회를 개최할 예정임. 지역난방공사는 정관에서 ‘비상임이사는 임원추천위원회가 복수로 추천하는 경영에 관한 학식과 경험이 풍부한 사람(국ㆍ공립학교의 교원이 아닌 공무원을 제외한다)중에서 운영위원회의 심의ㆍ의결을 거친 사람 중에서 주주총회의 의결을 거쳐 기획재정부장관이 임명한다’라고 정하고 있음. 따라서 이번 임시 주주총회에서는 임원추천위원회가 추천한 2인의 후보 중 최다득표한 1인이 비상임이사로 선임될 예정임. 두 후보자 모두 비상임이사 선임에 있어서 과다 겸임, 기업가치 훼손 및 법령 상(징계) 결격사유, 상근임직원(5년) 및 독립성 결격사유 등이 없는 것으로 판단되어 당 연구소는 찬성을 권고하였음. ​

    2016.12.06 자세히 보기
  • 주주총회 의안 분석

    2016년  임시주주총회
    대우조선해양

    기업개요

    상장코드
    042660
    업      종
    기타 운송장비 제조업
    주요주주
    한국산업은행 외 3인 (49.8%), 금융위원회 (8.5%)

    주주총회 개요

    종      류
    임시주주총회
    일      시
    2016년 11월 25일(금) 오전 10:00
    2016.12.09 자세히 보기

지배구조 연구

대신경제연구소 지배구조연구실은 기업지배구조 개선을 통해 중.장기적으로 주주가치 향상과 자본시장 선진화에
기여할 수 있도록 기업지배구조 평가, 주주총회 의안분석 및 지배구조 펀드 컨설팅 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

Practical Experience
시장 경험이 풍부한 각계 전문가 구성
금감원 출신, 애널리스트, 공인회계사,
지배구조 전문가등
Independence
금융회사 소속의 리서치센터가 아닌
독립 법인 내부 Chinese Wall 시행,
내부 통제 프로세스
System
인물 정보 시스템, Quant based
배당 평가 모형보유, 각종 데이터 및
시스템을 활용한 업무 효율성
지배구조 개선을 통한
주주가치 향상 & 자본시장 선진화

금융공학실 소개

대신경제연구소 금융공학실은 증권시장 계량분석과 다양한 투자 시스템 개발을 진행해 왔으며
풍부한 경험과 노하우를 바탕으로 전통적인 투자이론에 빅데이타 기반 최신 알고리즘을 융합하여
혁신적인 투자기법과 솔루션 개발을 진행하고 있습니다.

금융공학
투자 솔루션

금융공학
Asset Management
Platform
Data Management
& Investment Algorithm
Quants Research
& Consulting
Research Technology Algorithm Database

지배구조 컨설팅

기업지배구조 개선을 통해 기업의 가치 향상과 자본시장 선진화
기여할 수 있도록 다양한 컨설팅을 제공합니다

  • 기업지배구조
    분석 및 평가

    기업의 소유구조, 경영진 및 이사회, 기업지배구조정책을 평가하여 위험요소를 파악, 모니터링 Plan 제시

    지배구조개선 자문서비스를 통해
    CG Rating 향상 및 기업이미지 제고

    동종 업계 및 해외 기업
    지배구조 정책사례조사

  • 지배구조펀드
    컨설팅

    지배구조펀드 편입된 기업에 대한 지배구조 평가 및 모니터링 서비스
    지배구조펀드 편입 종목 선정을 위한 자문업무

  • 의결권 행사
    가이드라인

    주주권익 향상을 위한 의결권 행사 가이드라인 구축 및 자문 서비스
    투자기업의 주요 주주에 대한 의결권 행사 권고 서비스

  • 적대적 M&A 방어
    및 경영권 승계

    적대적 M&A Defense 적대적 M&A 대응을 위한 효과적인 Plan 제시
    소유구조 및 경영권 강화를 위한 자문

    경영권승계
    경영권경영권 승계과정에서 발생할 수 있는 법률적 이슈 등에 대한 제반 컨설팅 제공

금융공학 컨설팅

투자분석과 모델링에 관한 다양한 경험을 토대로
포트폴리오, 자산배분, 투자 판단을 위한 컨설팅을 제공합니다.

  • 금융시장
    계량분석

    금융시장 계량분석과 각종 시뮬레이션을 통해 투자 목적별 정량적 판단 근거 제시

  • 모델링 &
    알고리즘 개발

    매크로 데이터 및 금융시장 미시적 가격 데이터 등을 결합하여 다양한 투자모형 및 알고리즘을 개발합니다.

  • 금융투자
    솔루션 개발

    포트폴리오 투자, 자산배분과 관련된 랩어카운트, 로보어드바이저 관련 시스템을 개발합니다.

  • 기타 고객맞춤형
    컨설팅

    금융공학을 활용하고 응용한 제반 연구 개발 컨설팅을 계획하고 있습니다.