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지배구조 이슈 및 동향

  • 대기업집단 지배구조 리포트

    2019년 대기업집단 지배구조 보고서(현대자동차그룹)

    현대차그룹 지배구조보고서 Summary


     ; 2020년 중에 경영권 승계 프로그램 가시화 예상


     1) 긍정적인 사항

     -

    현대차 그룹 소속 계열사들의 기업공개비율은 22.6%로 국내 30대 그룹의 평균(15.0%)에 비해 상대적으로 높은 수준임.

    -

     

    현대차 그룹 소속 12개 상장 계열사 모두 감사위원회를 설치한 점과 법적 의무 설치 대상이 아닌 계열사(이노션과 현대비앤지스틸, 현대오토에버)도 감사위원회를 설치한 점은 긍정적임.

     -



    총수 2세, 3세 등의 소속 계열사 등기임원 등재비율은 현대차 그룹이 9.43%(5개 社/53개 社)로 30대 그룹의 평균 3.36%(46개 社/1,369개 社) 대비 월등히 높게 나타남. 이는 동 그룹의 경영권 승계가 타 그룹 대비 그룹의 현안 과제로 부각되어 있기 때문으로 판단됨.

     2) 개선이 필요한 사항

     -


    현대차그룹 소속 상장기업이 공시한 기업지배구조보고서 핵심지표 평균 이행률은 45.8%로 재계(30대) 순위 21위로 향후 동 부문의 개선이 필요함. 특히, 이사회부문에 대한 이행률(29.2%)이 30대 그룹 평균(53.1%) 대비 현저히 낮은 수준임. 

     -


    대표이사와 이사회의장이 분리된 상장 계열사(12개 社)는 한 곳도 없음. 특히, 총수 일가가 대표이사로 있는 계열사(현대차, 현대모비스) 경우에는 이사회의장을 분리는 글로벌 지배구조 규범의 눈높이에 맞춰갈 필요가 있는 것으로 판단됨.

     -



    그룹 소속 상장 계열사 중에서 사외이사가 참여하는 이사회 내 보수위원회가 설치된 곳은 1개 社(현대차증권)이며, 특히, 총수 일가가 최대주주나 대표이사로 있는 경우에는 더욱 필요해 보임.

     3) 거버넌스 인사이트

     -


    순환출자 해소 등 지배구조 개선 노력이 그룹의 경영권 승계와 맞물려 있어 명확한 승계 프로그램은 아직 가시화되지 않은 상황이지만, 주주권익 훼손의 우려가 많이 희석된 승계 시나리오가 2020년 중에는 어느 정도 가시화되어야 할 것으로 전망됨.

     -







    당 연구소가 예상하는 현대차 그룹의 지배구조 개선 및 경영권 승계의 세 가지 시나리오로는, 

    1) 지난 2018년 임시주주총회의 <현대모비스 및 현대글로비스의 분할ㆍ합병>안건 내용 중 전년 안건과는 다르게, 현대모비스 분할 후 두 개의 법인을 상장으로 유지하는 방식, 

    2) 타 그룹의 사례(LG그룹)처럼 경영권 승계에 필요한 주력기업(현대모비스)의 지분을 직접 취득(매수, 증여 등) 등의 정공법으로 대응하는 방식, 

    3) 시나리오는 1), 2)의 시나리오를 혼합해서, 현대모비스의 분할ㆍ합병과 함께 지배주주의 현대모비스 지분을 직접 취득하는 방식이 가능할 것으로 예상됨..




    2019.10.21 자세히 보기
  • WEEKLY

    ESG Review(19/11/11)

    [Issue & Opinion]

       ESG 성과와 Implication


    [국내 News & Comment]

       I. 대한항공, 지배구조헌장 공표로 이사회 독립성 강화 

       II. LG그룹, LG CNS 지분 35% 매각 

       III. 공정거래위원회, 일감 몰아주기 심사지침 제정


    [Global News & Comment]

       I. 미국, 파리 기후변화협약 탈퇴 강행 → UN 통보로 공식 탈퇴 절차 돌입 

       II. 미국 보수 컨설팅업체 에퀼라(Equilar), 미국 상위 500대 기업의 CFO 보수 현황 분석


    [Disclosure]


    2019.11.11 자세히 보기
  • 주주총회 의안 분석

    2019년  임시주주총회
    에코마케팅

    기업개요

    상장코드
    230360
    업      종
    전문기술
    주요주주
    김철웅 외 3인 (53.85%)

    주주총회 개요

    종      류
    임시주주총회
    일      시
    2019년 10월 28일(월) 오전 9:00
    2019.10.24 자세히 보기

지배구조 연구

대신경제연구소의 지배구조연구소는 기업지배구조 개선을 통해 중.장기적으로 주주가치 향상과 자본시장 선진화에
기여할 수 있도록 기업지배구조 평가, 주주총회 의안분석 및 지배구조 펀드 컨설팅 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

Practical Experience
시장 경험이 풍부한 각계 전문가 구성
금감원 출신, 애널리스트, 공인회계사,
지배구조 전문가등
Independence
금융회사 소속의 리서치센터가 아닌
독립 법인 내부 Chinese Wall 시행,
내부 통제 프로세스
System
인물 정보 시스템, Quant based
배당 평가 모형보유, 각종 데이터 및
시스템을 활용한 업무 효율성
지배구조 개선을 통한
주주가치 향상 & 자본시장 선진화

금융공학연구소 소개

대신경제연구소의 금융공학연구소는 증권시장 계량분석과 다양한 투자 시스템 개발을 진행해 왔으며
풍부한 경험과 노하우를 바탕으로 전통적인 투자이론에 빅데이타 기반 최신 알고리즘을 융합하여
혁신적인 투자기법과 솔루션 개발을 진행하고 있습니다.

금융공학
투자 솔루션

금융공학
Asset Management
Platform
Data Management
& Investment Algorithm
Quants Research
& Consulting
Research Technology Algorithm Database

지배구조 자문

기업지배구조 개선을 통해 기업의 가치 향상과 자본시장 선진화
기여할 수 있도록 다양한 자문을 제공합니다

  • 의결권 행사
    자문

    주주권익 향상을 위한 의결권 행사
    가이드라인 구축 및 자문 서비스

    투자기업의 주요 주주에 대한
    의결권 행사 권고 서비스

  • ESG
    분석 및 평가

    기업의 비재무적 요소인 ESG 성과를
    평가 및 분석

    기관투자자의 책임투자활동 지원

  • 지배구조 관련
    정보 제공

    인물 및 기업지배구조 DB
    주주총회 관련 DB

    ESG News Flow 및 공시 모니터링
    주주활동보고서

  • 주주제안
    자문

    주주이익 환원
    - 배당 등

    기업가치 증대방안
    - 이사회 진단 등

금융공학 컨설팅

투자분석과 모델링에 관한 다양한 경험을 토대로
포트폴리오, 자산배분, 투자 판단을 위한 컨설팅을 제공합니다.

  • 금융시장
    계량분석

    금융시장 계량분석과 각종 시뮬레이션을 통해 투자 목적별 정량적 판단 근거 제시

  • 모델링 &
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    매크로 데이터 및 금융시장 미시적 가격 데이터 등을 결합하여 다양한 투자모형 및 알고리즘을 개발합니다.

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    포트폴리오 투자, 자산배분과 관련된 랩어카운트, 로보어드바이저 관련 시스템을 개발합니다.

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    컨설팅

    금융공학을 활용하고 응용한 제반 연구 개발 컨설팅을 계획하고 있습니다.